Las pruebas realizadas en la fase de investigación han permitido al BCE evaluar las diferentes alternativas de configuración de esta nueva moneda digital, así como concebir un Euro Digital que estará al alcance de todos los ciudadanos mediante su distribución a través de intermediarios supervisados.
A continuación, se resume el Informe sobre la fase de investigación y perspectivas para la siguiente fase emitido por el BCE.
1.- Concepto del Euro Digital tras la fase de investigación
El concepto del Euro Digital se puede definir como una forma electrónica de dinero fiat destinado para permitir pagos digitales en la zona Euro, incluyendo tanto transacciones entre individuos o Peer to Peer, compras en línea, en puntos de venta o en trámites con las administraciones públicas de los Estados Miembros.
A este respecto, el Euro Digital ha sido concebido para ser de fácil acceso, sin comisiones, y que podrá utilizarse sin necesidad de estar conectado a internet. Según el BCE, el Euro Digital garantizará el más alto nivel de privacidad con el objetivo de asegurar la protección de datos de las personas que lo utilicen como moneda de curso legal.
El BCE ha afirmado que el Eurosistema no tendrá acceso a la información personal de los usuarios que paguen con esta moneda ni podrá conectar los datos de los pagos con personas específicas. De hecho, el BCE busca que el Euro Digital asegure un nivel de privacidad y protección de datos equivalente al del dinero en efectivo para transacciones sin conexión.
Adicionalmente, el BCE persigue que el Euro Digital sea una solución de pagos paneuropea armonizada, al encontrarse bajo la supervisión directa de las autoridades europeas de la zona euro, permitiendo impulsar la innovación, eficiencia, resiliencia y competencia en el sector de pagos europeo. Tal y como lo expone el BCE, actualmente no existe ninguna forma de pago digital que ofrezca todas estas características, motivo fundamental por el cual el Euro Digital se concibe como el único mecanismo válido para suplir esta necesidad del mercado.
2.- Distribución del Euro Digital
La distribución del Euro Digital será realizada por los Proveedores de Servicios de Pago (“PSPs”) regulados mediante la Directiva (UE) 2015/2366 del Parlamento Europeo y del Consejo de 25 de noviembre de 2015 sobre servicios de pago en el mercado interior y por la que se modifican las Directivas 2002/65/CE, 2009/110/CE y 2013/36/UE y el Reglamento (UE) no 1093/2010 y se deroga la Directiva 2007/64/CE (“PSD2”). En concreto, serán los PSPs quienes tendrán una relación contractual con el usuario final, cuyo objeto será la gestión de cuentas.
En particular, el acceso a los servicios en Euro Digital estará disponible a través de una aplicación proporcionada por el PSP o mediante una aplicación específica que creará el BCE. El BCE asegurará que incluso los individuos que no disponen de cuenta bancaria o dispositivos digitales podrán utilizar el Euro Digital, por ejemplo, mediante tarjetas proporcionadas por organismos públicos como oficinas de correos lo cual permite, a su vez, que el Euro Digital se pueda convertir en efectivo en cajeros automáticos.
Con respecto a los PSPs, el BCE recoge una serie de servicios básicos que los PSPs deberán proporcionar a los usuarios finales del Euro Digital, que se exponen a continuación:
Gestión de usuarios:
- Onboarding;
- Offboarding;
- Gestión de instrumentos de pago (tanto provisión como mantenimiento);
- Vinculación de las cuentas en Euro Digital a las cuentas bancarias comerciales;
- Procesos de gestión del ciclo de vida de los usuarios (identificación, actualización de datos, visualización de información sobre saldos y transacciones, recuperación de cuentas, portabilidad de cuentas y asistencia al usuario final).
Gestión de liquidez:
- Financiación;
- Reverse Waterfall. Este método busca facilitar el uso del Euro Digital ya que el dinero de la fuente de liquidez vinculada que elija el usuario final, por ejemplo, una cuenta bancaria comercial, se convertirá automáticamente en Euro Digital si los fondos del usuario final en Euro Digital no fuesen suficientes para realizar un pago;
- Waterfall. Este método consiste en convertir Euro Digital automáticamente en dinero fiat almacenado en una cuenta bancaria comercial cuando la cantidad de Euro Digital en el monedero del Usuario Final exceda la cantidad máxima establecida por este; y
- Desfinanciación (manual y automática).
Gestión de transacciones:
- Iniciación de transacciones para transacciones “one-off” o puntuales;
- Autenticación de los usuarios (KYC/KYB);
- Confirmación de pagos y notificación de rechazos;
- Reembolsos;
- Gestión de reclamaciones y atención al usuario final; y
- Servicio de pagos periódicos.
El BCE ha confirmado que el uso básico del Euro Digital será gratuito para los usuarios finales, hecho que se conseguirá mediante un modelo de compensación entre intermediarios y comerciantes, que según el BCE motivará la distribución de esta moneda digital.
Los costes asociados al proyecto y distribución del Euro Digital se cubrirán por el propio ecosistema de organismos de la Unión Europea, incluyendo entre dichos gastos la gestión del esquema de distribución y los procesos de liquidación del Euro Digital.
Con respecto a la aplicación del Euro Digital, será una aplicación móvil propiedad del BCE que permitirá a los usuarios finales interactuar con su PSP mediante un smartphone. En concreto, es una solución front-end que dispondrá de las funcionalidades básicas identificadas por las asociaciones de consumidores y los estudios de mercado, así como de las características que favorecen la inclusión digital y las necesidades de las personas con discapacidad y escasas competencias digitales. También, reducirá las barreras de entrada para los PSP que no disponen de los recursos necesarios para desarrollar su propia aplicación del Euro Digital.
La aplicación del Euro Digital proporcionará un punto de entrada uniforme con un aspecto y un funcionamiento homogéneos, pero no podrá utilizarse sin realizar el correspondiente onboarding con un PSP. Aun así, el BCE permitirá que los PSP desarrollen y utilicen su propia aplicación para interactuar con los usuarios finales.
3.- Próximos pasos
La próxima fase del proyecto del euro digital, la fase de preparación, se iniciará el 1 de noviembre de 2023 y está proyectada para tener una duración de dos años, es decir, finalizaría el 1 de noviembre de 2025.
Durante esta nueva fase el BCE pretende finalizar la hoja de ruta del Euro Digital y seleccionar todos los proveedores de servicios TIC necesarios para desarrollar las plataformas para la implementación y distribución de esta nueva solución de pago.
Por otro lado, el BCE pretende llevar a cabo pruebas para asegurar que el Euro Digital cumple con todos los requisitos exigidos por la normativa comunitaria, satisface las necesidades de los usuarios, incluye una experiencia de usuario inmersiva, garantiza una correcta protección de datos y privacidad del usuario final, y permite la inclusión financiera junto con una mayor sostenibilidad medioambiental.
Considerando los anteriores objetivos, el BCE mantendrá abierto un canal de diálogo con todos los agentes implicados y tras los dos últimos años tomará una decisión sobre si avanzar a la siguiente etapa de preparativos para una eventual emisión del Euro Digital en el futuro.
El inicio de esta fase no implica una decisión definitiva sobre la emisión del Euro Digital, por lo que el Consejo de Gobierno del BCE esperará a que concluya el proceso legislativo sobre el Euro Digital antes de tomar una decisión sobre su emisión, decidiendo en ese momento si es necesario realizar algún ajuste sobre el proyecto desarrollado.
Para Christine Lagarde, presidenta del BCE, la perspectiva europea sobre el Euro Digital y sus posibles implicaciones es la siguiente:
"Tenemos que preparar nuestra moneda para el futuro. Pensamos en el euro digital como en una forma digital de efectivo que pueda utilizarse gratuitamente para todos los pagos digitales y que cumpla los niveles de privacidad más estrictos. Coexistiría con el dinero físico, que siempre estará disponible, sin dejar a nadie atrás”.
4.- Conclusión
La finalización de la fase de investigación del Euro Digital supone la concreción de su funcionamiento y un paso hacia la digitalización del Euro. Sin embargo, su tardía implementación, como pronto a finales de 2025, puede implicar que concurra con otras soluciones en el mercado europeo que ya satisfagan las necesidades que pretende cubrir el euro digital.
Los PSPs, actualmente sujetos a la PSD2 tendrán un papel fundamental en la distribución de esta moneda digital. Ello implicaría que podría existir un nuevo nicho de mercado para estas entidades, a la espera de la promulgación de la nueva directiva sobre servicios de pago: la PSD3.
En conclusión, cada día que pasa el Euro Digital se vuelve una realidad cuya pretensión es solucionar varias deficiencias dentro del mercado comunitario y ser una solución disruptiva a nivel global, cumpliendo, al mismo tiempo, con todos los requisitos de protección de datos y privacidad aplicables en la Unión Europea.
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